期望收益率(期望收益率方差协方差相关系数的计算公式)

1. 期望收益率，期望收益率方差协方差相关系数的计算公式？

期望收益率计算公式：

HPR=（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格

例：A股票过去三年的收益率为3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率为10%，40%的概率收益率为5%，另30%的概率收益率为8%。计算A、B两只股票下一年的预期收益率。

解:

A股票的预期收益率＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4%

B股票的预期收益率＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

方差计算公式：

例：求43,45,44,42,41,43的方差。

解：平均数=（43+45+44+42+41+43）/6=43

S^2=【(43-43)^2+(45-43)^2+(44-43)^2+(42-43)^2+(41-43)^2+(43-43)^2】/6=（0+4+1+1+4+0）/6=10/6

协方差计算公式：

例：Xi 1.1 1.9 3，Yi 5.0 10.4 14.6

解：E(X) = (1.1+1.9+3)/3=2E(Y) = (5.0+10.4+14.6)/3=10E(XY)=(1.1×5.0+1.9×10.4+3×14.6)/3=23.02Cov(X,Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=23.02-2×10=3.02

4、相关系数计算公式

解：由上面的解题可求X、Y的相关系数为

r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93) = 0.9979

期望收益率(期望收益率方差协方差相关系数的计算公式)

2. 随着更多的金融理财产品的出现？

先说说预期收益，预期讲的是未来有可能达到的收益，这里强调“可能”，那么既然是可能，那利率就会有浮动，既可能等于、也可能小于、也有可能大于实际收益。

在以前银行理财产品（自营理财产品）预期收益率往往会等于承诺收益；另外银行理财产品也有保本保收益的，这样的理财产品到期收益率基本上就是固定收益率。

2017年11月17日，央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，其中，资产管理产品应当实行净值化管理、打破刚性兑付和禁止期限错配等的要求，也就是以后银行理财产品不再保本保收益。

现在许多银行理财产品已经实行净值化管理，以后买这样的理财产品不仅收益浮动，弄不好本金也会有损失。

解答财经问题、服务百姓需求，如果大家对楼市、财经有兴趣欢迎和我交流，我会持续解读大家关心的财经话题。楼市、财经观点，启迪财富思维，更多投资、财经分析请关注头条号！

3. 必要报酬率和期望报酬率的公式分别是什么？

必要报酬率(requiredreturn)／要求收益率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必须赚得的最低报酬率。估计这一报酬率和一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率。

必要报酬率=无风险收益率+贝他系数*(市场平均收益率-无风险收益率)。

也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。（承担多大的风险，就要有对应的要求的收益率）

期望报酬率(expectedreturn)/预期收益率：也叫预期报酬率=(下一期股利/股价)+增长率。

是指你若投资，估计所能赚得的报酬率。换言之，期望是使净现值为零的报酬率。当净现值为零时，预计投资能赚得与其风险水平相应的报酬率。

若在市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，当净现值为零时，期望报酬率等到于必要报酬率。

4. 近期国债逆回购超短期利率达到5？

国债逆回购

每逢年末，国债逆回购的表现往往备受市场的高度关注。究其原因，主要还是在于年末资金面紧张环境下，国债逆回购利率会出现较大幅度的波动。即使是当下采取了国债逆回购新规，也难以改变年末国债逆回购利率大幅飙升的运行格局。

谈及国债逆回购的新规，本来意在调整回购计息方式等形式，来降低“节假日效应”的冲击影响。在实际操作中，对于资金实际占款天数以及全年计息天数调整的的计息方式，确实会给投资者参与国债逆回购带来了不少的影响，稍有不慎，会影响到最终获得的投资收益率。但，从今年年末的情况来看，虽然新规意在降低节假日效应，但从实际影响来看，效果却并不明显。

实际上，对于今年年末，市场资金面的紧张程度也是非常明显的。以12月27日为例，上交所国债逆回购GC001一度飙升至17.005%水平，而到了12月28日上午，GC001还创出了18%的新高水平。至于准入门槛更低的深交所国债逆回购R-001，昨天也一度创出15%的利率高点，而今天上午同样创出国债逆回购利率新高，一度触及17.21%的水平。除此以外，对于其余交易天数的国债逆回购利率水平，同样出现了不同程度上的飙升迹象。由此可见，对于今年年末的市场资金面，还是显得非常紧张的。

值得一提的是，在年末市场资金面高度紧张的背景下，不仅仅是国债逆回购市场出现了显著地活跃，而且连货币基金市场、不同银行机构间，也受到了较大程度上的影响。

其中，对于银行而言，即使删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，但75%存贷比规则的删除，并不等同于不存在，而作为时下以流动性监测指标作为监测的环境，对银行流动性的要求也并不低。由此一来，对于年末银行机构争夺存款的意愿还是非常明显，而不少银行也采取了高息贴息的策略应对年末的资金面紧张效应。

年末市场资金面高度紧张，这似乎成为了国内市场的常态化现象。究其原因，一方面在于年末节假日效应的心理预期，而不少资金赶在节假日前套现资金，乃至锁定利润；另一方面则是受到年末考核、同业存单等因素的影响，而从近期上海银行间拆放利率等指标来分析，年末资金面紧张的情况确实比较严峻，而这些因素的叠加，也促成了近期国债逆回购利率的大幅飙升。

对于年末资金面紧张的局面，似乎在每一年中也很难发生实质性的变化。然而，对于利率敏感的股票市场而言，其自然避免不了价格的大幅波动，而从近期股市的接连调整走势来看，也恰恰体现出当下市场资金的真实意图。与此同时，加上年末基金结算效应，部分机构资金逐渐锁定全年的投资利润，由此也加剧了市场年末的震荡风险。

在年末资金面环境不佳的背景下，股市容易受到冲击，而大量避险资金却更热衷于往国债逆回购市场、货币基金市场以及各大银行理财渠道中获得更好的无风险套利效果。或许，当年末这一段资金面紧张状况得以缓解之后，股票市场才有望逐渐恢复稳定，并为2018年的市场行情做好充分准备。

大家看懂了吗？看懂的点赞，没看懂的评论区里告诉我！

关注股票股市猫九，投资不迷路！

5. 近期年化收益率是什么意思？

可理解成预计能拿到的收益，通常理财产品会用预期年化收益率表示，比如说：某产品持有365天的预期年化收益率为4.5%，如果投资者购买了10万元，则1年后预期收益就有4500元，当然预期收益不代表实际收益。年化收益率的计算公式为：年化收益率=[（投资期收益 / 本金）/ 投资天数] * 365 ×100%。